Создает элементы DOM на лету из представленной строки. В примере создаем <h3>Текст</h3> и помещаем его в элемент div.
$("<h3>Этот текст создан на лету</h3>").appendTo("div");
Посмотрите пример в действии и его исходный код
Вот еще один пример. В форму добавляем элементы - чекбокс и текстовый инпут. Обратите внимание:
$("<input name='chk' type='checkbox' value='' />Чекбокс<br /><input name='input_name' type='text' />Текст-интпут<br />").appendTo("form");